장기적인 관점 유지

Drew O’Neil은 고정 수익 시장 상황을 논의하고 채권 투자자들을 위한 통찰을 제공합니다.

채권 시장의 변동성은 지난 한 달 동안 증가하여 지난 1년 동안의 최고 수준에 달했습니다. 아래 차트는 미국 채권 시장의 변동성을 측정하는 MOVE 지수를 보여줍니다. 현재 이 지수는 지난 12개월 동안의 최고 수준에 있으며, 해당 기간의 평균보다 약 23% 높은 수치를 기록하고 있습니다. 최근 변동성에는 지정학적 불확실성, 경제 지표 발표, 미국 대선에 대한 예측 등 다양한 요인이 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다. 대선 결과와 관계없이 향후 몇 달 동안 그 여파가 지속될 가능성이 있습니다. 정치적 상황에 대한 일정 수준의 명확성이 확보될 때까지 변동성은 계속될 것으로 보입니다.

변동성은 때때로 투자자들 사이에서 불안을 일으킬 수 있습니다. 이는 포트폴리오 가치의 변동과 새로운 투자를 위한 시장 타이밍을 완벽하게 맞추려는 주저함이 결합되기 때문입니다. 현재 환경을 고려할 때, 고정수익 자산이 포트폴리오에서 채우려는 주요 목적을 상기하는 것이 좋습니다. 그것은 바로 재산을 보존하고 일관된 수익과 현금 흐름을 제공하는 것입니다. 단기적인 시장 변동성을 무시하고 시장을 타이밍하려는 욕구를 억제하며 장기적인 고정수익 투자를 계속 유지하는 것이 장기적으로 더 나은 결과를 낳을 가능성이 높습니다. 이는 중요한 차이점을 가져옵니다: 거래와 투자.

거래는 단기적인 관점을 취하며, 단기적인 시장 움직임과 기회를 바탕으로 총 수익을 극대화하려고 시도합니다. 이는 대체로 활발한 접근 방식을 유도하며, 시장의 급격한 변동이 어떤 반응을 일으킬 수 있습니다.

투자는 일반적으로 더 긴 시간 범위를 갖습니다. 단기적인 이익을 포착하거나 단기적인 손실을 제한하려는 거래자와 달리, 투자자는 개인적인 목표를 바탕으로 장기적인 계획을 고수할 가능성이 큽니다. 예를 들어, 그들의 목표는 현재 생활 방식을 지원할 충분한 돈을 확보하거나 10년 후 은퇴를 준비하거나 15년 후 손자나 손녀의 대학 자금을 충분히 마련하는 것일 수 있습니다.

A거래자는 최근에 일어난 일이나 바로 일어날 것이라고 예상되는 일에 따라 포지션을 잡습니다. 포지션은 일반적으로 비교적 짧은 시간 내에 진입하고 종료됩니다.

한 투자자는 시장 기본 사항의 변화나 개인 목표, 삶의 사건, 또는 위험 감수 성향의 변화에 따라 포지션을 재조정하거나 재배분할 수 있습니다. 이러한 투자와 배분은 일반적으로 오랜 기간 동안 보유되며, 규율 있는 계획에 따라 천천히 변화하는 경향이 있습니다.

한 트레이더는 자신이 "시장을 이길 수 있다"고 생각할 수 있습니다. 만약 그들이 벤치마크를 초과 성과를 낸다면, 자신을 승자로 간주합니다.

한 투자자는 시장을 이기는 것에 신경 쓰지 않습니다. 투자자는 개인적인 장기 목표를 달성하는 것에 집중합니다. 그들이 임의의 벤치마크를 초과 성과를 내거나 못 내는 것은 개인적인 결과에 영향을 미치지 않습니다.

한 트레이더는 단기 시장 동향 때문에 105에 가격이 책정된 개별 채권을 구입할 수 있습니다. 그들은 다음 달에 가격이 108로 상승할 것이라고 믿고, 그때 이익을 보고 팔 수 있을 것이라고 생각합니다.

한 투자자는 105에 가격이 책정된 채권을 5%의 수익률로 구입할 것입니다. 그들은 이 채권이 10년 후 액면가(100)로 만기가 될 것을 알며, 향후 10년 동안 연 5%의 수익을 얻는 것이 그들의 장기 목표 달성에 도움이 될 것이라고 믿습니다.

투자 또는 거래가 귀하의 투자자 프로필에 부합합니까? 귀하의 Raymond James 재정 고문은 시장 변동성 속에서도 귀하가 장기 재정 목표를 달성할 수 있도록 도와드릴 수 있습니다.

이 자료의 저자는 Raymond James & Associates (RJA) 고정 수익 부서의 트레이더이며 애널리스트가 아닙니다. 표현된 의견은 RJA의 다른 부서, 특히 주식 리서치 부서의 의견과 다를 수 있으며 예고 없이 변경될 수 있습니다. 이 문서에 포함된 데이터 및 정보는 신뢰할 수 있는 출처에서 얻었으나, RJA는 그 정확성 및 완전성을 보장하지 않습니다. 정보나 표현된 의견은 여기 언급된 증권의 매매를 권유하는 것이 아닙니다. 이 자료에는 RJA가 장기 또는 단기 포지션을 보유한 부문, 증권 및/또는 파생 상품에 대한 분석이 포함될 수 있습니다. RJA 또는 그 계열사는 보고서의 결론과 일치하지 않을 수 있는 거래를 실행할 수 있습니다. 또한 RJA는 해당 증권 발행자에 대해 투자은행 서비스를 제공했을 수 있습니다. 투자자는 채권에 내재된 위험에 대해 Raymond James 재정 고문과 논의해야 합니다. 위험에는 금리, 유동성, 신용 품질, 변동성 및 만기의 변화가 포함되나 이에 국한되지 않습니다. 과거 성과는 미래 결과를 보장하지 않습니다.

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고정 수익 투자에 따른 위험과 보상에 대해 더 알아보려면 금융산업규제기관(FINRA) 웹사이트와 지방채규제위원회(MSRB)의 전자 지방채 시장 접근 시스템(EMMA)을 방문하십시오.