재산과 세금: 지방채 투자로 얻을 수 있는 잠재적 이점

고정 수익 도구를 탐색하여 수입과 인프라를 창출하십시오.

"일정 수준 이상의 재산에 도달하면 대화의 초점이 바뀝니다. 더 이상 축적에 대한 얘기가 아니라, 보존에 대한 얘기입니다."

이는 레이몬드 제임스의 고정 수익 솔루션의 전무 이사인 Nick Goetze가 채권에 대해 이야기할 때의 접근 방식입니다. 그리고 재산을 보존하는 데 있어, 일부 채권은 다르게 설계되어 있습니다.

"채권의 첫 번째 우선사항은 원금 보존입니다,"라고 Nick은 말합니다. "특정 고세율 상황에서는, 개별 투자등급 지방채가 이 목표를 달성하는 데 더 나은 옵션일 수 있습니다."

세금 혜택

지방채는 도시, 지방 및 주 정부에서 발행한 채권으로, 도로 확장, 새 병원 건설, 학교 개선, 상하수도 유지 관리 등과 같은 인프라 구축을 위해 사용됩니다. 고액 자산가에게 매력적인 기회인 이유는 그것들이 어떻게 – 혹은 어떻게 세금을 부과하지 않는지에 있습니다.

이들 금융상품은 일반적으로 연방 소득세와 종종 주 및 지방 세금에서 면제됩니다. 고소득 세율을 적용받는 사람에게, 지방채에서 발생하는 이자 수익은 세금 없는 현금을 생성하여 생활비를 충당하거나 다른 목표를 달성하면서 원금을 보존하는 방법을 제공합니다.

맞춤형 접근 방식을 사용하여 각 클라이언트에 맞는 포트폴리오를 만들 수 있지만, 지방채 투자자의 궁극적인 목표는 거의 항상 동일합니다.

"핵심은 당신의 주머니로 들어가는 순수입을 극대화하는 것입니다,"라고 Nick은 말합니다. "고소득 세율을 적용받는 투자자의 경우, 지방채가 제공하는 세후 수익에 도달하려면 훨씬 더 큰 수익을 창출해야 할 수도 있습니다. 각 투자자의 상황에 따라 어떤 종류의 고정 수익 증권이 최고의 순수익을 생성하는지 결정됩니다."

지역적 사고

중앙집중화된 운영 환경에서, 지방채는 여전히 위치가 중요한 시장의 일환을 나타냅니다. 지방채 투자에서는 현지 전문가와 협력하는 것이 중요한 차이를 만들 수 있습니다.

기업채, 국채, 기관채, 모기지담보증권, CD 등에서 볼 수 있듯이, 채권 시장이 보다 보편적인 특성을 지닌 반면, 지방채는 매우 지역적입니다. 거래자들이 자신이 거래하는 주와 지역에 거주하고, 현지 경험을 갖춘 전문가들과 협력하는 데는 가치가 있을 수 있습니다. "이 카운티가 옆 카운티보다 약간 더 좋은 신용등급을 가지고 있다는 사실을 아는 것처럼, 그런 현지 지식이 강력할 수 있습니다,"라고 Nick은 말합니다.

주 내 또는 주 외?

지역적 사고가 투자자가 필요에 맞는 채권을 찾는 데 도움이 될 수 있지만, 지방채에 관심이 있는 사람들은 반드시 지역 내에서만 투자할 필요는 없습니다. 주 외 채권을 구매하는 것은 특히 주 소득세가 없는 지역에 거주하는 투자자에게 좋은 전략적 선택이 될 수 있습니다.

"소득세가 없는 주는 주 외 지방채를 구매한다고 해서 벌금을 부과하지 않습니다,"라고 Nick은 말합니다. "따라서 테네시주에 거주하면서 노스캐롤라이나의 채권을 구매하면, 그 주 외 채권에서 발생하는 소득에 대해 주 소득세가 부과되지 않습니다. 텍사스와 플로리다도 마찬가지입니다. 소득세가 낮거나 없는 주에 거주하는 경우, 국가 전역에서 가장 좋은 수익률과 신용등급을 찾는 것이 유리할 때가 많습니다."

일부 경우에는 세금을 부과하는 주에서도 주 외 채권이 유리할 수 있습니다.

"때로는 모든 주별 채권을 구하는 것이 어려워지기 때문에, ‘주 외 채권에서 얻은 수익으로 주 소득세를 내고, 주 내 채권이 제공할 수 있는 수익을 어떻게 넘을 수 있을까?’라는 질문이 생깁니다. 이것은 주를 떠나는 것이 의미가 있는지를 결정하는 계산의 일환으로 항상 고려되어야 합니다."

지역사회 구축

지방채의 또 다른 요소는 투자자에게 잠재적인 재정적 이점을 제공하는 동시에, 지역 사회에 대한 혜택을 생성할 수 있는 능력입니다.

"자신의 뒷마당에서 발생한 프로젝트에 대한 채권일 때 투자자들 사이에서 종종 관심이 높아집니다. 그것은 그들의 수도 및 하수 시스템이고, 그들의 지역 병원이며, 그들이 다닌 대학입니다. 이러한 종류의 채권은 더 많은 흥분을 일으키는 경향이 있습니다,"라고 Nick은 말합니다.

"사람들이 순전히 지역 인프라를 지원한다는 개념에 기반해 투자한다고는 생각하지 않지만, 그런 부분이 포함된 것에 대해 종종 기쁘게 생각합니다. 다만, 때때로 특정한 충성도에 유의해야 할 필요가 있습니다. 예를 들어, 앨라배마 대학 채권은 Auburn 졸업생에게 매력적이지 않을 수 있습니다."

위험이 없지는 않다

다른 고품질 고정 수익 증권들과 마찬가지로, 지방채는 낮은 수준의 투자 위험을 동반합니다. 그러나 "낮다"는 "없다"는 의미는 아닙니다.

Nick에 따르면, 채무 불이행은 매우 드물지만, 투자자들은 그 가능성을 무시할 수 없습니다.

"저는 항상 안전의 중요성을 강조합니다. 채권은 우선적으로 재산을 보존하기 위해 구매합니다. 사람들이 주의해야 할 점은 과도한 집중 투자입니다. 특정 발행자에게 너무 큰 비율을 투자해서는 안 됩니다. 주식과 마찬가지로, 분산 투자가 위험을 완화하는 열쇠입니다."

"결국, 완벽한 투자란 없습니다. 그러나 투자 등급 지방채는 높은 신용 등급, 예측 가능한 현금 흐름과 매우 매력적인 세후 수익을 생성할 잠재력을 제공합니다."

지방채는 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있으며, 특히 투자에 대한 세금 혜택을 받지 않는 투자자에게는 그렇지 않을 수 있습니다. 투자는 위험을 동반하며, 투자자는 이익이나 손실을 경험할 수 있습니다. 지방채 투자는 신용 위험, 금리 위험 및 만기 전 매각 시 시장 위험을 동반할 수 있습니다. 지방채의 이자는 일반적으로 연방 소득세에서 면제되지만, 연방 대체 최소세금 또는 주세나 지방세의 대상이 될 수 있습니다. 분산 투자는 이익을 보장하지 않으며 손실을 방지하지 않습니다. 증권의 신용 등급은 매수, 매도 또는 보유 추천이 아니며, 부여한 신용 평가 기관에 의해 언제든지 검토, 수정, 정지, 하향 조정 또는 철회될 수 있습니다. 연방 세금 면제 채권에서 발생하는 이익과 손실은 자본 이득세의 대상이 될 수 있습니다. 또한, 일부 지방채(예: Build America Bonds)는 연방 세금 면제 없이 발행되며, 관련 이자 수익은 연방 소득세의 대상이 됩니다.

Raymond James는 세무 자문을 제공하지 않으며, 세금 관련 조언을 하지 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 세무 전문가와 상담하십시오.